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今天和大家聊聊市場(chǎng)。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。

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市場(chǎng)

走完今天，艱難的2022年終于只剩最后的十二分之一，回看市場(chǎng)，雖然各大指數(shù)仍在下跌的趨勢(shì)中，但可貴的是，市場(chǎng)逐步走成了W型底，看上證指數(shù)2864點(diǎn)和2893點(diǎn)雙底相呼應(yīng)。

盡管未來仍有反復(fù)筑底的可能，但昨天這一根放量的大陽線，基本上在短線上封殺了指數(shù)三次探底的預(yù)期，后面應(yīng)該是一段比較安全的時(shí)期。

所以，震蕩階段最重要的就是選擇方向。

今天盤面的反饋，跟三四月份很相似，同樣是口罩悲觀預(yù)期，隨后地產(chǎn)政策出來托底穩(wěn)下限，接著就是權(quán)重搭臺(tái)，資金往政策能夠刺激到的方向，往激活市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增量的方向流走，市場(chǎng)資金當(dāng)時(shí)就是選擇了整車，光伏等新能源。

早盤地產(chǎn)一致到高潮，前排三個(gè)連板雖沒開板，但地產(chǎn)板塊卻沒有再加強(qiáng)，明顯的是與地產(chǎn)同節(jié)奏同邏輯的伴生板塊，大金融也沒有進(jìn)一步走強(qiáng)，地產(chǎn)后排甚至還有掉隊(duì)。

而資金往汽車產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動(dòng)比較明顯，長(zhǎng)安超跌上板，帶動(dòng)世寶、特立老妖復(fù)燃，如果賽道場(chǎng)子熱了，資金會(huì)往來年景氣確定的方向走，就看機(jī)構(gòu)點(diǎn)不點(diǎn)火了。

原本趨勢(shì)完好，也有資金共識(shí)的方向仍然新技術(shù)方向，像鈉離子和大儲(chǔ)配套這塊，但其余光伏整體吸金效果并不明顯，主要還是和4月位置不同，彼時(shí)無差別下跌后，拋盤釋放充分，疊加業(yè)績(jī)期的刺激，整體表現(xiàn)更好。

當(dāng)下，業(yè)績(jī)空窗期，熱錢都在炒預(yù)期，比的是誰已經(jīng)夠慘，獲得更多的政策傾斜。今天超跌的整車領(lǐng)漲，核心原因是短期市場(chǎng)博弈出臺(tái)刺激政策，汽車消費(fèi)越差則政策預(yù)期越強(qiáng)。

不過，要說的是，今天預(yù)期的是燃油車購(gòu)置稅延期的預(yù)期。對(duì)于燃油車，今年二季度為了刺激汽車消費(fèi)，對(duì)今年6月到12月不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，施行購(gòu)置稅減半征收，從10%減免至5%。

所以整體來看，新能源汽車購(gòu)置稅不會(huì)有什么變化，已經(jīng)確定延期免稅到明年年底，而燃油車購(gòu)置稅還有一定預(yù)期。

而年中漲幅幅最大的賽道是一體化壓鑄，與燃油車關(guān)系不大，盤面上也是炒整車及燃油車業(yè)務(wù)占比高的零部件為主，還是當(dāng)超跌反彈的輪動(dòng)看待。

目前社會(huì)有兩個(gè)大預(yù)期，一個(gè)是房地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)和口罩問題，這兩周也將陸續(xù)迎來12月的大會(huì)，從最近盤面走勢(shì)，包括尾盤受廣州口罩政策變化的影響，市場(chǎng)主要關(guān)注度就二者。

這兩個(gè)都是在現(xiàn)實(shí)中被壓到極致，現(xiàn)在有松動(dòng)跡象且關(guān)系全局的方向，穩(wěn)增長(zhǎng)對(duì)應(yīng)地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)、建筑材料和消費(fèi)，而口罩對(duì)應(yīng)的是藥物、檢測(cè)、旅游消費(fèi)。

如果兩大預(yù)期都有非常好的回應(yīng)的話，那么其實(shí)最大的利好應(yīng)該在消費(fèi)，在旅游、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、酒店和餐飲，其中港股相關(guān)方向估值修復(fù)彈性更強(qiáng)。

在接下來的一段時(shí)間，如果消費(fèi)出現(xiàn)類似5、6月以后的整車新能源行情連續(xù)性行情，那就跟著資金走。

當(dāng)下看廣州吹響沖鋒號(hào)角后，哪些地區(qū)相繼跟上，隨后這兩周的12月的大會(huì)有什么工具拿出來，接著月中的阿凡達(dá)2上映，消費(fèi)哪些細(xì)分會(huì)走出持續(xù)性，就看誰。

今天，尾盤先手上了廣州地區(qū)的零售，后面電影院線、免稅、旅游、機(jī)場(chǎng)、航空都得看，若主線要走出趨勢(shì)，得有連板和中軍的配合，后面跟著看。

雖然很多方向近期都已經(jīng)比較活躍了，但只要沒有大面積的虧錢效應(yīng)，這里賠率仍然足夠，一定要給點(diǎn)耐心。

市場(chǎng)輪動(dòng)之快，當(dāng)時(shí)說的那個(gè)機(jī)場(chǎng)航運(yùn)收盤價(jià)格又已經(jīng)站上階段新高。如果覺得預(yù)期方向切換太快，不停地轉(zhuǎn)，那就不強(qiáng)求參與。不必頻繁換股，都想每步都踏上節(jié)奏，很有可能還會(huì)追漲殺跌，安心持有，或者分倉(cāng)參與，不反復(fù)橫跳。

指數(shù)這個(gè)位置，漲了不嗨，跌了不哀，守好自己的一畝三分地，等待震蕩上漲。

關(guān)鍵詞： 的零部件 超跌反彈 沖鋒號(hào)角