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最近一則新聞，讓筆者頗為感慨。

報道中說，家在溫州的楊陽（化名）告訴作者，因為存款利率不斷下行，她想買一款保底利率為3%、當(dāng)前結(jié)算利率為4.7%的萬能險作長期理財，卻被要求先購買一款增額終身壽產(chǎn)品。楊陽說：“沒想到，買保險買出了愛馬仕包的感覺，竟然還要‘配貨’?！?（摘自騰訊新聞棱鏡《有錢人搶保險：“買出了愛馬仕包的感覺”》）

保底利率3%的產(chǎn)品，不僅要搶，而且要先“配貨”？這不禁讓人感慨，當(dāng)代理財人真是太難了！

如今的理財市場已經(jīng)和五年前、十年前大不相同，我們也需要積極適應(yīng)變化，用更科學(xué)的方式做好資產(chǎn)配置。

保本型產(chǎn)品持續(xù)“降息”

據(jù)《第一財經(jīng)》4月23日報道，近期銀保監(jiān)會陸續(xù)召集各壽險公司開會。根據(jù)會議精神，壽險公司的新開發(fā)產(chǎn)品定價利率上限將進行下調(diào)，其中普通型人身險預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅型產(chǎn)品和萬能險產(chǎn)品的保證利率上限則分別下調(diào)至2.5%和2%。

另一方面，近期多地中小銀行下調(diào)存款利率也引發(fā)了關(guān)注。央行統(tǒng)計顯示，今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率僅為2.28%，3年期、5年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右。

講真，即便維持3.5%的利率不降，長期看也很難跑贏通脹，更無法實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增值。

而考慮到未來人口老齡化到來，以及房地產(chǎn)大周期的變化，我們需要更加積極的應(yīng)對方式。

基金投資太考驗人性

什么是更積極的應(yīng)對方式呢？

不少朋友會選擇投資權(quán)益類基金，為了防止波動過大，大家也普遍采取定投的方式持續(xù)參與。

然而近幾年，基民的持有體驗并不好，要么是持有了兩三年仍然沒賺到錢，要么是受不了短期的巨大波動、在最低點虧損出局。

其實真的不能怪基民朋友不理性，基金定投太考驗人性了。

雖說在下跌過程中定投確實會降低持有成本，但架不住一直買一直跌啊。當(dāng)基金總體回撤達(dá)到20%的時候，看著慘不忍睹的投資收益，有多少人能堅持住呢？

有沒有更好的解決方案？

行為經(jīng)濟學(xué)上有一個很出名的“前景理論”：科學(xué)家研究發(fā)現(xiàn)，人們對于風(fēng)險和收益的態(tài)度并不是對稱的，可能會高估自己的風(fēng)險承受能力，而當(dāng)風(fēng)險考驗來臨時他們又傾向于避免損失而不是獲得收益。

既然人性就是如此，而對抗人性又是非常難的，那么何必不停地跟自己較真呢？有沒有更好的解決方案？

其實是有的。

比如，選擇一些相對均衡的基金品種作為底倉，再疊加定投的方式，就可以有效降低擇時、擇風(fēng)格的雙重風(fēng)險。

【相對均衡】的基金品種有很多，養(yǎng)老FOF就是一個高效便捷的投資解決方案。

普通基金分散投資于多只股票、債券，F(xiàn)OF進一步分散投資于多只基金，這本身已經(jīng)有風(fēng)險二次分散的效果。

如果結(jié)合上基金定投，每一次申購的時點選擇就不那么重要了，這就又降低了擇時風(fēng)險，屬于風(fēng)險的第三次分散，實在是錦上添花。

而且，養(yǎng)老FOF又是專為國人養(yǎng)老投資需求設(shè)計的，追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，并且鼓勵投資人長期持有。

從過去幾年的產(chǎn)品歷史業(yè)績來看，養(yǎng)老FOF可能短期內(nèi)“并不顯山露水”，但長期表現(xiàn)還是很亮眼的。

下面是匯添富基金旗下成立三年以上的養(yǎng)老FOF基金業(yè)績表現(xiàn)，供大家參考。

數(shù)據(jù)來源： 年化收益率經(jīng)托管行復(fù)核，成立以來凈值增長率和業(yè)績基準(zhǔn)來自基金定期報告，截至2023/3/31，區(qū)間收益率（年化）=（（1+區(qū)間收益率）^（365/區(qū)間天數(shù)）-1）*100%。 近三年同類排名來自海通證券(行情600837,診股)基金超額收益率排行榜，統(tǒng)計區(qū)間為2020/4/1-2023/3/31，同類為混 合FOF。 基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品或基金份額類別不構(gòu)成本基金份額的業(yè)績表現(xiàn)保證。

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