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基金代銷市場再現(xiàn)主動退出案例！

根據(jù)遼寧證監(jiān)局11月24日公告，近期丹東銀行向證監(jiān)會提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定注銷丹東銀行公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

這是年內(nèi)繼河南安存基金銷售有限公司（下稱“安存基金”）、杭州科地瑞富基金銷售有限公司（下稱“科地瑞富基金”）、泰康保險集團(tuán)之后的又一起主動申請注銷基金銷售業(yè)務(wù)許可案例。

截至目前，全市場獨立銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破110家，其中有21家機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品不足100只，而天天基金、盈米基金、螞蟻基金、雪球基金等18家頭部機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品則超過6000只。

分析認(rèn)為，在激烈競爭之下，一些不具備優(yōu)勢的公司代銷基金保有量低下，展業(yè)情況不理想，從而主動退出；同時，也有一些公司因經(jīng)營存在瑕疵而停止?fàn)I業(yè)。但也要看到，在財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展浪潮下，依然有代銷機(jī)構(gòu)逐步摸索出了差異化發(fā)展道路。

多家代銷機(jī)構(gòu)主動退出

根據(jù)遼寧證監(jiān)局24日公告，近期丹東銀行向證監(jiān)會提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定注銷丹東銀行公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

實際上，這是在第三方基金銷售市場日趨競爭激烈態(tài)勢下，基金銷售公司選擇主動退出的縮影。從記者跟蹤獲悉，除丹東銀行外，僅今年以來就有安存基金、科地瑞富基金、泰康保險集團(tuán)等公司主動申請注銷公募基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

根據(jù)河南證監(jiān)局今年2月公告，安存基金提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，河南證監(jiān)局決定注銷該公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。天眼查信息顯示，河南安存基金成立于2016年3月31日，注冊資本金為2000萬元，2016年12月23日獲證監(jiān)會批復(fù)基金銷售資格，鄭州宇通集團(tuán)有限公司是河南安存基金的全資大股東。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2021年末，該公司代銷基金僅有1只。

今年6月北京證監(jiān)局公告，泰康保險集團(tuán)股份有限公司提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該公司的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。泰康保險早在2014年就率先獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但此后幾年業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，泰康保險代銷基金數(shù)量只有1只。

2020年10月1日起實施的《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起有效期3年，每次延續(xù)的有效期為3年，但前提是不存在“合規(guī)內(nèi)控嚴(yán)重缺失”“未實質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務(wù)，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低于5億元”等情況。

還有機(jī)構(gòu)經(jīng)營存在瑕疵

與河南安存基金一樣，科地瑞富基金也是主動提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證申請。根據(jù)浙江證監(jiān)局2月24日公告，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該公司公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，科地瑞富基金代銷基金數(shù)量362只。該公司主動注銷業(yè)務(wù)資格，與該公司或股東方經(jīng)營存在瑕疵有關(guān)。今年2月，杭州市拱墅區(qū)市場監(jiān)督管理局通過登記的住所或者經(jīng)營場所無法與公司取得聯(lián)系，科地瑞富基金也因登記的住所或經(jīng)營場所無法聯(lián)系而被列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。而根據(jù)今年1月浙江證監(jiān)局公告，科地瑞富基金的大股東——杭州科地資本集團(tuán)有限公司，因挪用基金資產(chǎn)被監(jiān)管處罰。2月起，陸續(xù)有中信保誠基金等公募終止了與科地瑞富基金的代銷合作。

存在經(jīng)營瑕疵而遭遇基金公司解約的案例，還有乾道基金銷售有限公司、北京電盈基金銷售有限公司等機(jī)構(gòu)。

北京證監(jiān)局7月公告顯示，該局在前期現(xiàn)場檢查中，發(fā)現(xiàn)乾道基金在基金銷售業(yè)務(wù)中存在“內(nèi)部控制不健全”“投資于高流動性資產(chǎn)的凈值低于2000萬元”等八項問題。為此，北京證監(jiān)局于今年7月11日就對該公司采取“暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)3個月”的行政監(jiān)管措施，并對該公司總經(jīng)理董云巍出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此外，因長期隱瞞公司已無法正常運(yùn)作等相關(guān)情況，今年7月北京電盈基金銷售有限公司被責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)12個月。

根據(jù)西藏證監(jiān)局7月初公告，喜鵲財富基金銷售有限公司在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制以及信息技術(shù)方面涉及多項違規(guī)，被采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個月的監(jiān)督管理措施，同時對該公司董事長王崢峰采取出具警示函措施。

在今年更早些時，還有泰誠財富基金銷售（大連）有限公司、上海久富財富基金銷售有限公司等基金銷售機(jī)構(gòu)被責(zé)令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)，原因也是與經(jīng)營管理、合規(guī)風(fēng)控、信息服務(wù)、考核評價等方面有關(guān)。

僅依靠代銷業(yè)務(wù)已很難立足

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，全市場共有473家基金銷售機(jī)構(gòu)，其中有116家為獨立銷售機(jī)構(gòu)。這其中，有21家機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品不足100只，而天天基金、盈米基金、螞蟻基金、雪球基金等18家頭部機(jī)構(gòu)的代銷產(chǎn)品則超過6000只。

此外，中基協(xié)近日披露的2022年三季度公募基金代銷機(jī)構(gòu)榜單顯示，招商銀行(行情600036,診股)、螞蟻基金、天天基金、工商銀行(行情601398,診股)、建設(shè)銀行(行情601939,診股)保有股混基金規(guī)模穩(wěn)居前五的位置，其中招商銀行以6291億元的股混基金保有規(guī)模排名第一，螞蟻基金、天天基金保有規(guī)模分別為5673億元、4551億元，位居第二位、第三位。

對此，某市場分析人士表示，基金代銷市場是基金行業(yè)分化的一個重要環(huán)節(jié)，發(fā)展到如今競爭已是相當(dāng)激烈，頭部相應(yīng)突出。頭部公司除了具備先發(fā)優(yōu)勢之外，還具備較強(qiáng)的資源協(xié)同優(yōu)勢，如銀行的渠道優(yōu)勢、母子公司等股東優(yōu)勢。一方面，不具備這些優(yōu)勢的中小代銷機(jī)構(gòu)，僅依靠傳統(tǒng)的代銷業(yè)務(wù)已很難在市場中立足，主動退出也不失為相對不差的選擇；但另一方面，在財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展浪潮下，某些代銷機(jī)構(gòu)卻逐步摸索出了差異化發(fā)展道路。

以2022年三季度公募基金代銷情況為例，13家券商非貨幣基金保有規(guī)模在今年第三季度實現(xiàn)正增長，中小券商占比較高。其中中原證券(行情601375,診股)、財通證券(行情601108,診股)規(guī)模增幅最為可觀，非貨幣基金保有規(guī)模分別環(huán)比增長24.44%、11.11%。

關(guān)鍵詞： 銷售業(yè)務(wù) 公募證券 投資基金