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碳酸鋰價(jià)格“高燒不退”，市場(chǎng)各找出路。

與此前喊出“處于技術(shù)儲(chǔ)備”狀態(tài)截然不同，多家鈉離子電池正極材料廠商近期已經(jīng)開(kāi)始掏出真金白銀投建產(chǎn)能，這也在一定程度上反映了這一事實(shí)：鈉離子電池量產(chǎn)腳步愈來(lái)愈近。

由于鋰價(jià)持續(xù)高企，鈉離子電池被視為可在部分應(yīng)用領(lǐng)域?qū)︿囯姵貙?shí)現(xiàn)替代。目前，已有鈉離子電池正極材料廠商明確喊出，其生產(chǎn)的正極材料將首先應(yīng)用于儲(chǔ)能環(huán)節(jié)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，儲(chǔ)能賽道未來(lái)有望爆發(fā)性增長(zhǎng)，而鈉離子電池也有望對(duì)磷酸鐵鋰電池實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，從而迅速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

正極材料玩家加速建產(chǎn)能

鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度如何，正極材料廠商的動(dòng)作具有極大的參考價(jià)值。

目前主流的鈉離子電池正極材料有兩種，分別為過(guò)渡金屬氧化物/層狀氧化物以及普魯士化合物，另外還有聚陰離子型材料路線，該路線涉及的廠商并不多。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已布局鈉電池正極材料上市公司包括鋰電正極材料龍頭容百科技(行情688005,診股)、振華新材(行情688707,診股)等。其中容百科技在近期的機(jī)構(gòu)調(diào)研中稱，公司鈉電正極材料目前每月銷售約十噸，后續(xù)將加速出貨，預(yù)計(jì)明年年初達(dá)每月百噸，明年年底達(dá)每月千噸。

而振華新材正極材料已實(shí)現(xiàn)噸級(jí)產(chǎn)出與銷售。據(jù)了解，該公司鈉離子電池正極材料是層狀氧化物路線，目前已升級(jí)為第二代產(chǎn)品，已向客戶送樣，同時(shí)也有部分小規(guī)模產(chǎn)出并銷售。

除了上述已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的正極材料廠商外，一眾“追隨者”已走在投建產(chǎn)能的路上。

11月21日，鈉離子正極材料廠商美聯(lián)新材(行情300586,診股)披露一項(xiàng)金額高達(dá)100億新項(xiàng)目投資。雖然美聯(lián)新材并未在項(xiàng)目中直接提及鈉離子電池正極材料，但該公司間接提到，前兩期項(xiàng)目可以生產(chǎn)鈦白粉和副產(chǎn)品硫酸亞鐵，而硫酸亞鐵即為鈉離子電池正極材料普魯士藍(lán)的中間原料。

另外，該公司方面還明確表示，項(xiàng)目生產(chǎn)的電池隔膜可以應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池、消費(fèi)鋰電池、鈉離子電池等多個(gè)領(lǐng)域。實(shí)際上，此前已有多位業(yè)內(nèi)人士證實(shí)，鈉離子電池與鋰離子電池產(chǎn)線在多個(gè)環(huán)節(jié)可實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接替換。

在11月16日，七彩化學(xué)(行情300758,診股)也公告披露，與美聯(lián)新材共同出資設(shè)立合資公司，并以該公司為實(shí)施主體投資25億元建設(shè)年產(chǎn)18萬(wàn)噸電池級(jí)普魯士藍(lán)（白）項(xiàng)目。其中七彩化學(xué)占比49%，美聯(lián)新材占比51%。七彩化學(xué)方面稱，此次投資有利于助推鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

在今年10月26日，振華新材與孚能科技(行情688567,診股)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。合作期限為2022年10月1日至2025年12月31日。其中雙方簽訂鈉電《合作開(kāi)發(fā)協(xié)議》，將進(jìn)一步深入合作鈉離子電池正極材料研發(fā)及其應(yīng)用開(kāi)發(fā)，建立快速響應(yīng)機(jī)制，保證鈉離子電池正極材料在2023年Q1導(dǎo)入成功。

廠商發(fā)話：儲(chǔ)能率先受益

對(duì)于近期鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，一位國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商高管就曾對(duì)記者直呼“進(jìn)度明顯超預(yù)期”，在該人士看來(lái)，這一進(jìn)度是在今年以來(lái)突然加快。

中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院在10月中旬發(fā)布《關(guān)于鈉離子電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)1稿）征求意見(jiàn)的通知》指出，鈉離子電池標(biāo)準(zhǔn)起草組完成了征求意見(jiàn)1稿的編制工作。而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定意味著產(chǎn)業(yè)化臨近。

鈉離子電池加速“跑步進(jìn)場(chǎng)”，與鋰價(jià)“高燒不退”有不小關(guān)系。自2022年3月突破50萬(wàn)元/噸之后，碳酸鋰價(jià)格一度震蕩下行。據(jù)數(shù)據(jù)，在50萬(wàn)元下方徘徊了半年后，碳酸鋰價(jià)格再度攀升，9月底又一次突破50萬(wàn)元/噸，11月初漲至超55萬(wàn)元/噸。到了今年11月10日，碳酸鋰價(jià)格報(bào)57萬(wàn)元/噸，逼近60萬(wàn)元/噸大關(guān)。而在2020年12月，碳酸鋰價(jià)格尚不足5萬(wàn)元/噸。

在這一背景下，鈉離子電池憑借正負(fù)極、電解液和集流體環(huán)節(jié)的成本優(yōu)勢(shì)，能夠在部分應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)對(duì)鋰離子電池的替代，從而被市場(chǎng)視為高鋰價(jià)“終結(jié)者”。

值得注意的是，此次掏百億元投建產(chǎn)能的美聯(lián)新材公開(kāi)表示，擬投資生產(chǎn)的鈉離子電池正極材料用普魯士藍(lán)（白）首先將廣泛應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域。

據(jù)了解，該公司在鈉離子電池正極材料三個(gè)技術(shù)路線中均有布局。其中其參股公司華納新材側(cè)重于層狀氧化物和普魯士藍(lán)（白）正極材料技術(shù)路線，部分產(chǎn)能正在建設(shè)中；公司控股孫公司美南新材側(cè)重于聚陰離子技術(shù)路線和半固態(tài)電池的合成材料研發(fā)。

東亞前海證券一份研報(bào)認(rèn)為，鈉電池放電時(shí)間、效率以及循環(huán)壽命與鋰電池相似，且其具有較低的制造成本，未來(lái)隨著鈉電池技術(shù)的不斷成熟以及產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，鈉電池有望受益于新型儲(chǔ)能發(fā)展機(jī)遇。

另外，容百科技在近期的機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，鈉離子電池材料生產(chǎn)技術(shù)難度較大，僅少數(shù)廠家取得技術(shù)突破，未來(lái)將在低端動(dòng)力電池、兩輪車、數(shù)碼電池和部分儲(chǔ)能領(lǐng)域得到使用，同時(shí)鈉電因性價(jià)比高在換電模式場(chǎng)景也非常適用。

有望受益于儲(chǔ)能爆發(fā)

需要注意的是，由于全球需求共振，儲(chǔ)能下游需求火爆是不爭(zhēng)事實(shí)，今年被喻為儲(chǔ)能賽道的大年。

華西證券(行情002926,診股)一份研報(bào)也顯示，目前以歐洲為代表的海外戶用儲(chǔ)能正經(jīng)歷高速增長(zhǎng)，2021年歐洲戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模為2045MWh，同比增長(zhǎng)73%，2015-2021年均復(fù)合增速有望超60%。而美國(guó)戶儲(chǔ)規(guī)模同樣發(fā)展較快，根據(jù)Wood Mackenzie，美國(guó)2021年戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率規(guī)模為436MW，同比增長(zhǎng)88%。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年全球新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)100GWh。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2021年全球戶用儲(chǔ)能裝機(jī)約合6.4GWh，2022年有望突破15GWh，同比增長(zhǎng)134%以上，其樂(lè)觀估計(jì)2025年全球裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到100GWh。按此計(jì)算，2021-2025年復(fù)合增速達(dá)98.8%。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，2022年上半年裝機(jī)更體現(xiàn)出極快增長(zhǎng)趨勢(shì)。上半年中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量達(dá)到12.7GW相較于2021年有大幅增長(zhǎng)（2021年為3.4GW）。

目前，磷酸鐵鋰電池已在儲(chǔ)能市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，其循環(huán)壽命為 5-10 年。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)為鈉離子電池提供舞臺(tái)，鈉離子電池有望“出生即高光”，迅速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，這一進(jìn)程將快于預(yù)期。

而從電池能量密度看，鈉離子電池當(dāng)下幾乎可以磷酸鐵鋰電池?zé)o縫對(duì)接。據(jù)悉，寧德時(shí)代(行情300750,診股)推出普魯士白體系+AB電池，采用普魯士白正極材料，電池樣品能量密度達(dá)到160Wh/kg。寧德時(shí)代曾透露，其第二代鈉離子電池能量密度有望達(dá)到200Wh/kg。這實(shí)際與磷酸鐵鋰電池的能量密度相差無(wú)幾。

關(guān)鍵詞： 美聯(lián)新材 鐵鋰電池 普魯士藍(lán)