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二季度的股市在震蕩中逐漸企穩(wěn)，基金經(jīng)理們也趁著這段震蕩期重新審視著自己的持倉(cāng)，并進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)倉(cāng)換股。

近日，部分上市公司因回購(gòu)、重大資產(chǎn)重組等原因披露了最新的前十大流通股東，部分明星基金經(jīng)理的最新調(diào)倉(cāng)動(dòng)作也隨之曝光。

比如，丘棟榮旗下三只基金均大幅度減持了不斷下跌的紫天科技(行情300280,診股)，馮柳加倉(cāng)了電生理和血管介入領(lǐng)域的佼佼者惠泰醫(yī)療(行情688617,診股)，傅鵬博、李競(jìng)兩位明星基金經(jīng)理則均對(duì)杭叉集團(tuán)(行情603298,診股)進(jìn)行了減倉(cāng)。

丘棟榮減持傳媒股紫天科技

日前，紫天科技因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌而公布了最新的前十大流通股東。名單顯示，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)、鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣均現(xiàn)身其中，而此前一季報(bào)中丘棟榮旗下的多只基金已經(jīng)全部退出前十大流通股東名單。

具體來(lái)看，紫天科技一季報(bào)時(shí)，丘棟榮的中庚小盤價(jià)值、中庚價(jià)值領(lǐng)航、中庚價(jià)值品質(zhì)分別位列第三、五、六大流通股東。而截至6月6日，上述三只基金已經(jīng)完全退出紫天科技的流通股東名單，意味著丘棟榮在二季度對(duì)紫天科技進(jìn)行了大比例減持。

公開資料顯示，紫天科技前身是南通鍛壓，由于業(yè)績(jī)低迷，該公司自2018年開始通過(guò)產(chǎn)業(yè)投資與外延并購(gòu)探索轉(zhuǎn)型，切入廣告服務(wù)、休閑游戲賽道。此次重大資產(chǎn)重組主要是為了收購(gòu)深圳豌豆尖尖網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“豌豆尖尖”）100%股權(quán)，標(biāo)的公司2021年切入直播賽道，主要是商家快速在抖音快手建立賬號(hào)、內(nèi)容制作、搭建直播間，引流投流，并幫助品牌商家和主播達(dá)人建立貨品供應(yīng)鏈。

丘棟榮從2021年二季度開始加倉(cāng)紫天科技，當(dāng)時(shí)其股價(jià)剛從58.76元的高點(diǎn)開始回調(diào)，此后不斷下行，雖然在2021年四季度至2022年一季度有所反彈，但仍未能改變大勢(shì)。在今年上半年的市場(chǎng)大跌中，紫天科技一度觸及18.31元的低點(diǎn)，相比前期高點(diǎn)已經(jīng)跌去了近七成。

在籌劃重大資產(chǎn)重組后，紫天科技已經(jīng)于6月21日復(fù)牌，市場(chǎng)在當(dāng)天以超13%的跌幅做出了反應(yīng)。

值得注意的是，在丘棟榮選擇離開的同時(shí)，也有基金經(jīng)理選擇了堅(jiān)守。相較于一季度末，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)、鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣持股數(shù)量均保持不變，分別位列第二、第四大流通股東。

馮柳加倉(cāng)醫(yī)療器械股惠泰醫(yī)療

近日，惠泰醫(yī)療公布了最新的前十大流通股東名單。根據(jù)公告，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金位列其中，從一季報(bào)的第十大流通股東升至第八大流通股東。

馮柳從今年一季報(bào)開始新進(jìn)惠泰醫(yī)療的前十大流通股東名單。截至6月14日，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持有惠泰醫(yī)療150萬(wàn)股，相比一季度末的138萬(wàn)股增持了12萬(wàn)股，持股市值約3.1億元。

從股價(jià)來(lái)看，惠泰醫(yī)療今年上半年呈“V”字型走勢(shì)，股價(jià)在4月27日低點(diǎn)前一度下跌了超45%，截至6月24日已經(jīng)反彈了超50%，年內(nèi)漲跌幅為-20.96%。馮柳選擇在二季度加倉(cāng)，抄底跡象明顯。

公開資料顯示，惠泰醫(yī)療于2021年1月在上交所科創(chuàng)板掛牌，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電生理和介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，該公司已上市的產(chǎn)品包括電生理、冠脈通路和外周血管介入醫(yī)療器械。

上市后，惠泰醫(yī)療業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)整體不錯(cuò)：2021年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.29億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.08億元；2022年一季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.66億元，同比增長(zhǎng)65.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.67億元，同比增長(zhǎng)41.55%。

6月15日，該公司突然披露一則《關(guān)于收購(gòu)控股子公司少數(shù)股東股權(quán)的公告》，擬使用自有資金5.86億元收購(gòu)控股子公司上海宏桐9名少數(shù)股東合計(jì)持有的上海宏桐37.33%股權(quán)。交易完成后，上海宏桐將成為該公司全資子公司。

上海宏桐主營(yíng)業(yè)務(wù)為三維電生理標(biāo)測(cè)系統(tǒng)和射頻消融儀的研發(fā)，以及多道電生理記錄儀的生產(chǎn)和銷售?；萏┽t(yī)療為拓寬在電生理設(shè)備的產(chǎn)品布局，曾在2014年收購(gòu)上海宏桐51%的股權(quán)。不過(guò)從業(yè)績(jī)來(lái)看，上海宏桐的表現(xiàn)卻十分慘淡。公告披露，上海宏桐2021年和2022年1—4月份，上海宏桐分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2595.96萬(wàn)元、897.18萬(wàn)元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-3103.55萬(wàn)元、-1348.43萬(wàn)元。

令市場(chǎng)疑惑的是，相比于資產(chǎn)和業(yè)績(jī)，上海宏桐對(duì)應(yīng)估值極高。上海加策資產(chǎn)評(píng)估有限公司以2022年4月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日所出具的評(píng)估報(bào)告顯示，上海宏桐股東全部權(quán)益價(jià)值為16.06億元，評(píng)估增值16.609億元。

對(duì)此，上交所下發(fā)問(wèn)詢函，要求惠泰醫(yī)療詳細(xì)說(shuō)明上海宏桐凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)均為負(fù)，但評(píng)估增值較高的合理性以及定價(jià)公允性。

惠泰醫(yī)療在回復(fù)中表示，上海宏桐價(jià)值取決于核心產(chǎn)品、品牌影響力、客戶經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)、經(jīng)營(yíng)模式以及高素質(zhì)的研發(fā)人員和管理團(tuán)隊(duì)。對(duì)上海宏桐的企業(yè)價(jià)值評(píng)估需要更多的關(guān)注企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)未來(lái)的收益能力。

傅鵬博、李競(jìng)減持杭叉集團(tuán)

此外，杭叉集團(tuán)也于近日披露了公司最新的前十大流通股東名單。根據(jù)公告，傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合，李競(jìng)管理的東方紅啟東三年均在二季度對(duì)杭叉集團(tuán)減持。

具體來(lái)看，截至6月15日，由傅鵬博、朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合持有杭叉集團(tuán)2113.34萬(wàn)股，相較一季度末持有的2980.62萬(wàn)股減少867.29萬(wàn)股，減持幅度超過(guò)1%，目前位列第四大流通股東。

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合在2020年第四季度首次新進(jìn)該股，此后連續(xù)4個(gè)季度增持該股，但在今年一季度首次減持，并在二季度再次減持。從2020年四季度至今，杭叉集團(tuán)的股價(jià)先漲后跌，基本持平；期間曾一度在2021年3月到達(dá)24.32元的高點(diǎn)，但此后便開啟了長(zhǎng)達(dá)一年多的回調(diào)，截至6月24日?qǐng)?bào)收14.94元，相比前期高點(diǎn)跌去了超40%。

隨著股價(jià)下跌，杭叉集團(tuán)決定實(shí)施回購(gòu)，該公司于6月15日發(fā)布公告，公司董事、實(shí)際控制人仇建平先生基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可，提議對(duì)公司部分股份進(jìn)行回購(gòu)。此次回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)20.95元/股（含），不高于董事會(huì)通過(guò)回購(gòu)股份決議前30個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的150%，回購(gòu)資金總額不低于10000 萬(wàn)元（含），不超過(guò)人民幣 20,000 萬(wàn)元（含），本次回購(gòu)股份的資金來(lái)源為公司自有資金。

杭叉集團(tuán)表示，該公司本次回購(gòu)股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，有利于維護(hù)廣大投資者尤其是中小投資者的利益，增強(qiáng)投資者的信心，推動(dòng)公司股票價(jià)格向公司長(zhǎng)期內(nèi)在價(jià)值的合理回歸，促進(jìn)公司穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

同日，該公司公告還提出下修“杭叉轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)議案，以支持公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，維護(hù)投資者權(quán)益。浙商證券(行情601878,診股)認(rèn)為，該公司下修轉(zhuǎn)股價(jià)格的原因主要為：1）公司建設(shè)的新能源叉車項(xiàng)目進(jìn)展順利，下修可轉(zhuǎn)債價(jià)格可促進(jìn)可轉(zhuǎn)債股東轉(zhuǎn)股；2）下修轉(zhuǎn)股價(jià)格可促進(jìn)公司完成可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，保證公司盈利空間；3）有助于公司啟動(dòng)下一輪融資項(xiàng)目，有利于公司持續(xù)引入設(shè)備、提升產(chǎn)能和擴(kuò)展市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理