Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度新登記組合類保險資管產品169只，產品發(fā)行速度維持在高位運行；雖然保險資管組合類產品近三年回報有所回撤，但仍有亮點可尋。

從三年中長期業(yè)績來看，固收類產品作為保險資管公司擅長領域，各子類型產品平均收益仍超過公募債券型基金同期表現(xiàn)。其中，混合型債券二級類保險資管產品近三年平均收益21.36%，收益中位數(shù)19.18%；中長期純債型保險資管產品三年平均收益13.95%，同期公募中長期純債型基金回報5.25%。

本次各類型產品榜首基本與上期一致，泰康資產、太平洋(行情601099,診股)資管、民生通惠依舊占據(jù)固收類各榜單首位；普通股票型榜單第一繼續(xù)由泰康資產-周期精選占據(jù)；平安資管如意28號（偏股靈活配置）憑借前期積累的明顯回報優(yōu)勢依然位居偏股混合型榜單第一。太平資產量化5號（人工智能）本次評選中在權益類指數(shù)增強型榜單躍居第一。

——1.保險資管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀——

截至2月底，保險資金運用余額已達233889億，較去年同期穩(wěn)步增長5.95%，債券投資占運用余額總值比例持續(xù)降低，最新為24.29%。

一季度新登記組合類保險資管產品共計169只，與去年三、四季度登記數(shù)量基本持平。

——2.固收類保險資管產品——

一季度，中長期純債類保險資管產品整體表現(xiàn)最優(yōu)，平均收益0.31%，上四分位收益為1.04%，下四分位收益為-0.20%。混合型債券二級類保險資管產品收益兩級分化較明顯，極端值相差近15%。從各子類型產品一季度平均收益看，保險資管固收類產品均高于公募基金債券型產品。

拉長觀察周期至過去三年，混合型債券二級類保險資管產品平均收益21.36%，收益中位數(shù)19.18%，領先固收其他類型產品。中長期純債型保險資管產品三年平均收益13.95%，同期公募中長期純債型基金回報5.25%；短期純債型保險資管產品三年平均收益為11.52%，同期公募短債基金平均回報為2.40%?；旌闲蛡患夘惐ｋU資管產品三年平均收益為14.67%，與公募基金基本持平。

2.1中長期純債類保險資管產品

近三年中長期純債類保險資管產品中，泰康資產-穩(wěn)定收益與太平洋卓越天平9號以24.43%、19.59%的回報位列第一、第二名。一季度，太平洋卓越安享純債二十號與同系列太平洋卓越安享純債二十一號分別以2.87%和2.71%回報居一、二名。

2.2短期純債類保險資管產品

近三年短期純債類保險資管產品業(yè)績回報前十名平均收益為13.84%。民生通惠聚信3號、人保資產高收益1號、長江養(yǎng)老金色短債增益分別位列前三甲，期間回報為21.84%、17.65%、14.12%。單從今年一季度表現(xiàn)來看，太平資產如意66號以1.05%回報位居第一。

2.3混合型債券一級保險資管產品

太平洋卓越轉債寶繼續(xù)保持混合型債券一級保險資管產品三年業(yè)績榜首位，區(qū)間回報為28.41%。大家資產-穩(wěn)健精選5號（第二期）、大家資產-穩(wěn)健精選1號（第一期）以區(qū)間回報22.17%、18.79%列二、三位。

2.4混合型債券二級保險資管產品

近三年混合債券型二級保險資管產品前十名中一半來自大家資產，前十名平均回報36.48%。民生通惠港惠1號則以54.00%的回報繼續(xù)穩(wěn)坐首位。

2.5貨幣型保險資管產品

近三年貨幣型保險資管產品業(yè)績前十均取得10%以上回報，其中民生通惠月月盈理財債券回報13.50%，位居第一。

——3.權益類保險資管產品——

一季度，權益市場整體表現(xiàn)不佳，普通股票型、指數(shù)增強型與股票型FOF平均收益均在-10%以下。

近三年普通股票型保險資管產品收益分化明顯，最高156.75%，最低-34.33%，中位數(shù)收益43.11%，整體表現(xiàn)較上期出現(xiàn)明顯回撤。指數(shù)增強型收益分布仍相對集中，平均收益36.24%。股票型FOF平均收益與普通股票型基本持平，平均最大回撤近20%，風險調整收益優(yōu)勢明顯。

3.1普通股票型保險資管產品

近三年普通股票型保險資管產品中前三名業(yè)績均超130%，其中泰康資產-周期精選、大家資產-盛世精選2號（第二期）、陽光資產-周期主題精選占據(jù)前三甲，回報分別為156.75%、143.96%、136.49%。

3.2指數(shù)增強型保險資管產品

近三年權益類指數(shù)增強型保險資管產品前五名業(yè)績均達到37%以上，其中太平資產量化5號（人工智能）以57.36%的回報領跑，平安資管如意12號（量化優(yōu)選股票）和陽光資產-主動量化2號緊隨其后，收益分別為48.28%和41.58%。

3.3股票型FOF保險資管產品

平安資管如意11號（新動力FOF）、平安資管如意9號（基金精選FOF）與太平洋卓越財富優(yōu)選50基金型依然保持該類產品前三甲位置，但回報較上期出現(xiàn)明顯下滑，分別為74.78%、52.14%、47.31%。

——4.混合類保險資管產品——

一季度混合類產品收益基本均為負值，相對來說偏債混合型產品表現(xiàn)最佳。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，近三年偏股混合型保險資管產品平均回報為40.13%，回報中位數(shù)為39.81%。靈活配置型近三年回報首尾分化明顯，其中最大回報達88.17%，中位數(shù)為27.67%。

4.1偏股混合型保險資管產品

近三年偏股混合型保險資管產品中太平資管占據(jù)其前8席，太平資產太平之星22號以83.33%回報居首。

4.2靈活配置型保險資管產品

近三年靈活配置型中，平安資管如意28號（偏股靈活配置）與大家資產-價值精選1號以明顯優(yōu)勢繼續(xù)包攬前兩名，收益分別為88.17%和75.78%。僅從今年一季度表現(xiàn)來看，僅建信資管浦江安悅多空1號一只產品取得正收益，其余產品回報皆為負。

*以上數(shù)據(jù)不作為投資參考，基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

本次數(shù)據(jù)納入統(tǒng)計標準：

上文所有數(shù)據(jù)均為2022年4月14日統(tǒng)計結果。

納入本次三年榜單統(tǒng)計的基金成立日需早于2019年4月1日，到期日需晚于2022年3月31日；本次一季度數(shù)據(jù)相關統(tǒng)計的基金成立日需早于2022年1月1日，到期日需晚于2022年3月31日；

同一資管產品有多期子產品，若偏離誤差小于3%、收益率差值小于3%則被認為同一產品，默認只取排名最高的一期計入排名；

關鍵詞： 保險資管