因疫情影響，全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)大面積的停工停學(xué)，大范圍的旅行禁令導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿骄薮鬀_擊，我們已經(jīng)身處在另一場(chǎng)金融危機(jī)之中，”被外界譽(yù)為”新興市場(chǎng)教父”的麥樸思(Mark Mobius)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獨(dú)家專訪時(shí)坦言。

美股3月18日再度暴跌，標(biāo)普500指數(shù)收盤跌逾5%，盤中一度下跌9.8%，再度觸發(fā)熔斷。“恐慌指數(shù)”芝加哥選擇權(quán)交易所(Cboe)波動(dòng)率指數(shù)收盤報(bào)76.45，在席卷市場(chǎng)的恐慌拋售下，全球金融市場(chǎng)哀鴻遍野。

“因疫情影響，全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)大面積的停工停學(xué)，大范圍的旅行禁令導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿骄薮鬀_擊，我們已經(jīng)身處在另一場(chǎng)金融危機(jī)之中，被外界譽(yù)為”新興市場(chǎng)教父”的麥樸思(Mark Mobius)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獨(dú)家專訪時(shí)坦言。

麥樸思曾是全球資管巨頭富蘭克林鄧普頓基金管理公司(Franklin Templeton Investment)的明星基金經(jīng)理，四十余年來(lái)深耕新興市場(chǎng)，曾經(jīng)管理著超過(guò)500億美元的新興市場(chǎng)資產(chǎn)組合。2018年退休后，他自立門戶，在倫敦創(chuàng)立了Mobius Capital Partners。

旗下的Mobius新興市場(chǎng)基金(Emerging Markets Fund)，截至2月21日，中國(guó)、印度是該基金兩大重倉(cāng)市場(chǎng)，占比均為20.1%。目前該基金持有百勝中國(guó)、IMAX中國(guó)。

在恐慌情緒下，全球大部分的投資者正在逃離新興市場(chǎng)。國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF)統(tǒng)計(jì)顯示，新冠肺炎疫情爆發(fā)后，新興市場(chǎng)45日內(nèi)流出資金規(guī)模已達(dá)破紀(jì)錄的300億美元。然而在麥樸思看來(lái)，現(xiàn)在正是尋找一些超跌個(gè)股的絕佳機(jī)會(huì)，“我們最感興趣的是一些消費(fèi)主導(dǎo)的公司，擁有穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，能維持較高的增長(zhǎng)，這類公司在危機(jī)結(jié)束后將會(huì)迅速反彈。”

21世紀(jì)：在美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)兩輪降息之后，推出了一系列財(cái)政刺激措施，但市場(chǎng)并未能夠止跌，這是什么原因?

麥樸思：在當(dāng)下的環(huán)境下，市場(chǎng)已經(jīng)陷入恐慌，一旦出現(xiàn)恐慌，人們通常無(wú)法做出理性的判斷。大部分的人希望盡量保留更多的現(xiàn)金，盡快維持穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表。由于上市交易所基金(ETF)的流行，美國(guó)股市大跌迅速蔓延至全球。在恐慌拋售情緒主導(dǎo)下，一旦美股大跌，全球其他市場(chǎng)也會(huì)迅速跟進(jìn)。

21世紀(jì)：美股在短短十天內(nèi)出現(xiàn)四次熔斷，史無(wú)前例，你認(rèn)為是否另一次金融危機(jī)正在席卷全球?

麥樸思：是的，我們已經(jīng)身處在全球金融危機(jī)之中，全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)出現(xiàn)大面積的停工停學(xué)，大范圍的旅行禁令。這導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊，對(duì)企業(yè)盈利、銷售造成的影響還需等待幾個(gè)月后才會(huì)浮現(xiàn)。這次危機(jī)最大的問(wèn)題在于疫情最早在中國(guó)爆發(fā)，而中國(guó)則是全球主要的原材料供應(yīng)國(guó)。印度70%的醫(yī)療原來(lái)才來(lái)自中國(guó)，25%的汽車零部件供應(yīng)來(lái)自中國(guó)，因此無(wú)疑將會(huì)對(duì)全球很多地方尤其是亞洲的企業(yè)盈利帶來(lái)沖擊。

21世紀(jì)：根據(jù)你的經(jīng)驗(yàn)判斷，全球股市是否還會(huì)繼續(xù)大幅下跌?美股是否已經(jīng)見(jiàn)底?

麥樸思：市場(chǎng)往往走在前面，根據(jù)過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，我預(yù)計(jì)全球市場(chǎng)有望在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)好轉(zhuǎn)(turn around)，前提是疫情蔓延能夠得到有效地控制。很難判斷市場(chǎng)的底部到底在哪里，但經(jīng)驗(yàn)表明，目前市場(chǎng)跌幅已經(jīng)十分顯著，可能已經(jīng)接近底部，未來(lái)市場(chǎng)將會(huì)在這個(gè)水平附近上下波動(dòng)，預(yù)計(jì)波動(dòng)性仍然較高。

21世紀(jì)：你認(rèn)為現(xiàn)在是入市的好時(shí)機(jī)嗎?目前哪些新興市場(chǎng)具有更大的投資價(jià)值?

麥樸思：全球幾乎所有的市場(chǎng)都出現(xiàn)了暴跌，投資者應(yīng)該挑選他們熟悉的市場(chǎng)，而且要篩選最具吸引力的個(gè)股，尋找那些即使在市場(chǎng)下行周期中，仍能生存下來(lái)的公司。這類公司一旦疫情結(jié)束，將會(huì)變得更加強(qiáng)大。從新興市場(chǎng)而言，并非所有的市場(chǎng)在危機(jī)中都表現(xiàn)地十分脆弱，我們正在尋找一些股價(jià)大幅下挫甚至已經(jīng)超跌的個(gè)股，同時(shí)出售一些“垃圾股”。事實(shí)上，近期中國(guó)股市表現(xiàn)得很不錯(cuò)。在新興市場(chǎng)中，中國(guó)、土耳其、韓國(guó)、臺(tái)灣等市場(chǎng)都出現(xiàn)了一些投資機(jī)會(huì)，在中國(guó)市場(chǎng)中，我們最感興趣的是消費(fèi)者主導(dǎo)的公司，資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)健，依然能夠保持較高的增長(zhǎng)的公司。

21世紀(jì)：一直以來(lái)你都建議投資者投資黃金，隨著全球各國(guó)央行加大貨幣供應(yīng)，這將如何影響金價(jià)?現(xiàn)在是否是買入黃金的好時(shí)機(jī)?

麥樸思：目前黃金市場(chǎng)的投資者暫時(shí)保持觀望，他們希望等待更明確的方向，因此暫時(shí)尚未有大筆資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)。

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